Après le passage du duché de Nassau à la Prusse, l'empereur Guillaume II, en particulier, réclama de plus en plus un théâtre plus grand et plus somptueux. Le nouveau bâtiment devait être réalisé sur le terrain situé entre la colonnade sud et la digue chaude. En mai 1892, au beau milieu des préparatifs de construction, le ministre de la Maison royale à Berlin annonça que l'administration des théâtres de la cour à Kassel, Hanovre et Wiesbaden serait abandonnée et confiée à la ville. Pour Wiesbaden, cela signifiait la réduction de l'ancienne subvention annuelle de 240.000 à 25.000 marks, le loyer pour la loge impériale. Néanmoins, les instances municipales décidèrent de construire le théâtre selon les plans des architectes Fellner & Helmer, spécialisés dans la construction de théâtres. Le nouveau Königliches Hoftheater, un bâtiment de la fin de l'historicisme aux formes Renaissance et baroques, fut achevé en deux ans seulement et inauguré le 16 octobre 1894 en présence de l'empereur.

Les contemporains ont apprécié le respect et l'habileté de l'intégration dans l'ambiance marquée par le classicisme. Fellner & Helmer y sont parvenus en créant une façade relativement modeste pour l'entrée principale donnant sur le Bowling Green et en aménageant à la place la façade arrière donnant sur la digue chaude comme une magnifique façade de présentation. En outre, la richesse de la décoration architecturale et le respect exact des prescriptions de la police du feu de 1889 ont été expressément loués. Ainsi, les portes-fenêtres donnant sur l'altan du côté ouest et l'aménagement de deux cages d'escalier et d'un grand nombre de portes permettent de vider rapidement le bâtiment en cas d'incendie. En 1923, le rideau de fer entre la scène et la salle de spectacle empêcha qu'un incendie détruisant la scène ne se propage à la salle de spectacle.

En 1902, le théâtre a été agrandi selon les plans de l'architecte municipal Felix Genzmer. Dans l'angle entre la colonnade du théâtre et le côté est de l'auditorium, il construisit, en plus d'une salle de peinture et d'une scène d'entraînement, le magnifique foyer dans les formes néo-baroques. L'intérieur, opulent et principalement décoré dans le style rococo, a conservé la peinture originale du plafond réalisée par Kaspar Kögler. Aujourd'hui, le foyer est entouré par l'extension construite dans les années 1970.

La nuit des bombardements des 2 et 3 février 1945 ainsi que les tirs d'artillerie de mars 1945 ont gravement endommagé la colonnade, l'entrée, le vestibule et la salle de spectacle du théâtre. Les deux peintures de Kögler au plafond de l'auditorium, les représentations de la "Fantaisie déchaînée et flottante" au-dessus de l'ouverture de la scène et d'une "Allégorie sur la ville de Wiesbaden" au-dessus du centre de la salle, furent également détruites. En 1977/78, elles ont été recréées par le peintre de Würzburg Wolfgang Lenz (1925-2014) à partir d'anciens modèles. C'est également à Lenz que l'on doit la peinture fantaisiste du nouveau rideau de fer.

En 1974-78, le théâtre a été doté d'une extension dont il avait grand besoin et qui abrite entre autres une scène de répétition, l'administration, des magasins et des ateliers. L'extension a été construite d'après les plans de Hardt-Waltherr Hämer et s'inscrit dans les années 1970 en termes de matériaux (béton, verre, plomb) et malgré une conception respectueuse de l'ancien bâtiment. Dans la même période, les façades de l'ancien bâtiment ont été rénovées et les intérieurs historiques ont été restaurés avec soin. Les espaces intérieurs ont été restaurés à grands frais.

Le premier directeur du théâtre royal nouvellement construit, Georg von Hülsen, attira un public international à Wiesbaden grâce au festival impérial organisé pour la première fois en 1896, à des chanteurs de premier ordre et à des décors somptueux. Parmi ses mises en scène, l'opéra "Oberon" de Carl Maria von Weber fut particulièrement apprécié du public jusqu'en 1923. En 1903 , Kurt von Mutzenbecher devint intendant.

Après la révolution de novembre 1918, un conseil artistique se forma et choisit Ernst Legal pour diriger le "Nassauisches Landestheater". En 1920, la Prusse reprit l'établissement en tant que "théâtre d'État". Le directeur Carl Hagemann introduisit des pratiques scéniques modernes et élargit le répertoire. Le 18 mars 1923, un incendie se déclara dans le théâtre, qui détruisit le bâtiment de la scène et les décors, en particulier ceux d'"Oberon". La réouverture eut lieu le 20.12.1923 avec "Lohengrin" de Richard Wagner. En 1927, Paul Bekker devint intendant. Il fit venir à Wiesbaden des créations d'opéras de Ferruccio Busoni et de Darius Milhaud et relança le festival de mai avec un objectif artistique. L'hostilité antisémite rendit son activité difficile. Lorsque la ville reprit le théâtre en 1932 sous le nom de "Nassauisches Landestheater", le contrat de Bekker ne fut pas renouvelé.

En 1935, le théâtre fut mis au pas en tant que "Deutsches Theater", fermé le 01.09.1944 comme toutes les scènes allemandes et gravement endommagé lors du bombardement du 02.02.1945. L'occupation américaine le réquisitionna pour l'encadrement des troupes. La "communauté d'urgence des membres du théâtre allemand" reprit ses activités dès le 02.08.1945 ; on jouait dans la maison des compagnons catholiques, la Kolpinghaus, dans la Dotzheimer Straße. Le 01.09.1946, Wiesbaden et le Land de Hesse fondèrent le "Großhessische Staatstheater". Otto Henning devint intendant et Karl Heinz Stroux directeur d'acteurs. La Kolpinghaus et le Walhalla Theater servirent de scènes de repli. La réouverture du Grand Théâtre avec "Aida" de Verdi eut lieu le 17 septembre 1947.

En 1949 , Heinrich Köhler-Helffrich devint intendant. Il introduisit des opéras et des spectacles contemporains dans le programme et fonda en 1950 le Festival international du mois de mai. Le 28 décembre 1950, la nouvelle Kleine Haus fut inaugurée. Plus tard, le studio pour les pièces à petite distribution ou les expériences fut ajouté comme troisième scène. Le Hessisches Staatstheater Wiesbaden devint une maison à trois sections avec opéra, ballet et théâtre. Sous la direction de Friedrich Schramm, Claus Helmut Drese et Alfred Erich Sistig, certaines représentations renouèrent avec les impulsions avant-gardistes de l'époque de la République de Weimar. Ainsi, "La persécution et l'assassinat de Jean Paul Marat" de Peter Weiss (1964) et "Guillaume Tell" de Schiller (1965), mis en scène par le directeur de théâtre Hansgünther Heyme, suscitèrent de vives controverses et un intérêt suprarégional.

Après le début des travaux d'agrandissement et de rénovation générale du théâtre en 1975 et l'obligation de jouer dans des salles de remplacement, la direction de l'établissement, avec le directeur général Peter Ebert et le directeur d'art dramatique Horst Siede, tenta un renouvellement radical dans l'esprit de 1968. Avec la scène de théâtre musical du Walhalla, on s'était rapproché du public potentiel plus que dans le quartier thermal. L'acquisition de nouvelles couches de public était un objectif déclaré, qui a été atteint pour l'art dramatique au "Theater im Park". En revanche, le public traditionnel restait en partie à l'écart. Ebert fut accusé d'endoctrinement politique et de mauvaise gestion. En 1977, il démissionna. Le 13 mai 1978, le Grand Théâtre rouvrit ses portes avec "Die Meistersinger von Nürnberg" de Wagner.

Sous la direction de Christoph Groszer, on assista à des mises en scène controversées, le directeur d'art dramatique Alois Michael Heigl poursuivit l'approche critique de la société de manière moins spectaculaire. Les mises en scène d'opéra de Groszer étaient cependant conventionnelles. En tant qu'intendant de 1986 à 1994, Claus Leininger posa prudemment de nouveaux jalons, notamment avec le musik-theater-werkstatt dirigé par Carla Henius et le Jugend-Club-Theater. Achim Thorwald, intendant 1996-2002, a introduit le "Junge Staatstheater" comme quatrième branche.

En 2002-14, Manfred Beilharz a dirigé le Théâtre national de Hesse à Wiesbaden. Il a repris la Wartburg comme quatrième lieu de représentation. Il a poursuivi à Wiesbaden sa biennale de théâtre "Neue Stücke aus Europa" (Nouvelles pièces d'Europe), créée à Bonn. Il a également fondé le service jeunesse du Théâtre national de Hesse (Theaterwerkstatt) sous la direction de Priska Janssens, qui a reçu en 2014 le prix culturel de la capitale du Land de Wiesbaden pour son travail de pédagogie théâtrale.

Depuis la saison 2014/15, Uwe Eric Laufenberg est le directeur de la maison. La saison 2014/15 a vu la création du "Hessische Staatsballett Darmstadt/Wiesbaden".