Quando nel 1902 vennero demoliti i bagni "Zum weißen Schwan" e "Engel", risalenti a 400 anni fa, vennero scoperti i resti di un complesso termale romano e di una sorgente calda non utilizzata da 1.000 anni. Nel giugno 1903, la coppia imperiale tedesca - Guglielmo II e Augusta Viktoria - visitò la scoperta, di grande importanza per la scienza.

Qui, in Kranzplatz, fu poi costruito il Palasthotel a partire dal 1903 su progetto dell'architetto Paul A. Jacobi, che si occupò anche della costruzione fino all'ottobre 1904. Fu completato sotto la direzione dell'architetto Fritz Hatzmann, con la facciata disegnata dall'architetto di Wiesbaden Theobald Schöll. Il lussuoso hotel Belle Époque di sei piani fu inaugurato nella primavera del 1905.

La facciata convessa e curva del complesso chiuso a quattro ali, che si estende fino a Saalgasse e che è stata conservata fino ad oggi, può essere considerata un punto di forza della pianificazione urbana. Con un disegno asimmetrico, presenta forme sia neobarocche che art nouveau, in particolare nell'inquadratura dell'ingresso principale e nella zona del tetto. Nel cortile interno, originariamente verdeggiante, si trova ancora un edificio a padiglione con terrazza, fontana e gradini laterali, l'ex giardino d'inverno con vetrate decorate in stile Art Nouveau. Il vestibolo e la scala principale, così come le sale pubbliche, le camere per gli ospiti e gli appartamenti familiari, sono stati arredati in modo lussuoso e con un'alta qualità artigianale.

Oltre al giardino d'inverno, c'era anche una casa termale, i cui bagni erano alimentati dalla sorgente di Kochbrunnen. Ciò significa che la casa era attrezzata anche per le cosiddette cure invernali, sempre più diffuse. Il visitatore più importante fu probabilmente il tenore Enrico Caruso. Egli fece un'apparizione nel teatro di corte il 01.10.1908 nel "Rigoletto" di Verdi. Durante la Seconda Guerra Mondiale, l'hotel servì come ospedale militare, poi come alloggio per le forze di occupazione americane e infine come edificio per uffici comunali e agenzie statali.

Dopo che la demolizione era stata presa in considerazione nel corso della pianificazione di Ernst May, nel 1973 si decise per un uso residenziale secondo gli standard dell'edilizia popolare. La conversione è avvenuta nel 1976/77 e ha incluso il vicino hotel a sud; all'ala nord è stato aggiunto un ampliamento in stile contemporaneo.

Oggi l'ex palazzo-albergo ospita oltre 80 unità abitative, oltre a uffici, negozi e un ristorante nei due piani interrati. Quasi immutato all'esterno, all'interno rimangono solo alcune reliquie, come la prestigiosa scalinata, a ricordare il periodo di massimo splendore dell'edificio.