При разрушаването на 400-годишните бани "Zum weißen Schwan" и "Engel" през 1902 г. са открити останките от римски термален комплекс и горещ извор, който не е бил използван от 1000 години. През юни 1903 г. германската императорска двойка - Вилхелм II и Августа Виктория - посещава откритието, което е от голямо значение за науката.

Тук, на площад "Кранцплац", от 1903 г. е построен Palasthotel по планове на архитекта Пол А. Якоби, който до октомври 1904 г. ръководи и строителството. Той е завършен под ръководството на архитект Фриц Хацман, а фасадата е проектирана от визбаденския архитект Теобалд Шьол. Шестетажният, луксозен хотел в стил Belle Époque е открит през пролетта на 1905 г.

Изпъкналата, извита фасада на затворения четирикрилен комплекс, която се простира до Саалгасе и е запазена и до днес, може да се разглежда като връх на градското планиране. Асиметрично проектирана, тя показва едновременно необарокови и ар нуво форми, особено в обрамчването на главния вход и в покривната зона. В първоначално пищно озеленения вътрешен двор все още се намира павилионна сграда с тераса, фонтан и странични стъпала, бившата зимна градина с богато остъкляване в стил ар нуво. Преддверието и главното стълбище, както и обществените помещения, стаите за гости и семейните апартаменти са луксозно обзаведени с висококачествена изработка.

В допълнение към зимната градина е имало и термална баня, чиито вани са се захранвали от извора Кохбрунен. Това означава, че къщата е била оборудвана и за все по-популярното т.нар. зимно лечение. Най-известният посетител вероятно е бил тенорът Енрико Карузо. Той гостува в придворния театър на 01.10.1908 г. в "Риголето" на Верди. По време на Втората световна война хотелът служи като военна болница, след това за настаняване на американските окупационни сили и накрая като административна сграда за общински служби и държавни агенции.

След като в хода на планирането на Ернст Май дори е обмисляно събаряне, през 1973 г. е взето решение в полза на жилищна употреба в съответствие със стандартите за социални жилища. Преустройството е извършено през 1976/77 г. и включва съседния хотел от юг; северното крило също е допълнено с пристройка в съвременен стил.

Към днешна дата в бившия хотел "Палас" се намират над 80 жилищни единици, както и офис помещения и магазини и ресторант в двата сутеренни етажа. Почти непроменени отвън, вътре са останали само няколко реликви, като престижното стълбище, които ни напомнят за разцвета на сградата.