Cuando en 1902 se derribaron las casas de baños "Zum weißen Schwan" y "Engel", de 400 años de antigüedad, se descubrieron los restos de un complejo de baños termales romanos y una fuente termal que no se había utilizado en 1.000 años. En junio de 1903, la pareja imperial alemana -Wilhelm II y Auguste Viktoria- visitó el descubrimiento, de gran importancia para la ciencia.

Aquí, en la Kranzplatz, se construyó a partir de 1903 el Palasthotel según los planos del arquitecto Paul A. Jacobi, que también se encargó de la construcción hasta octubre de 1904. Se terminó bajo la dirección del arquitecto Fritz Hatzmann, con la fachada diseñada por el arquitecto de Wiesbaden Theobald Schöll. El lujoso hotel Belle Époque, de seis plantas, se inauguró en la primavera de 1905.

La fachada convexa y curvada del complejo cerrado de cuatro alas, que se extiende hasta la Saalgasse y se ha conservado hasta hoy, puede considerarse un hito del urbanismo. De diseño asimétrico, presenta formas neobarrocas y art nouveau, sobre todo en el marco de la entrada principal y en la zona del tejado. En el patio interior, originalmente de un verde exuberante, aún se conserva un edificio en forma de pabellón con terraza, fuente y escalinatas laterales, el antiguo conservatorio con ornamentados acristalamientos art nouveau. El vestíbulo y la escalera principal, así como las salas públicas, las habitaciones de invitados y los pisos familiares, estaban lujosamente amueblados con artesanía de alta calidad.

Además del invernadero, había una casa de baños termales, cuyas termas se alimentaban del manantial de Kochbrunnen. De este modo, la casa también estaba preparada para la cada vez más popular cura de invierno. El visitante más destacado fue probablemente el tenor Enrico Caruso. Hizo una aparición como invitado en el teatro de la corte el 01.10.1908 en "Rigoletto" de Verdi. Durante la Segunda Guerra Mundial, el hotel sirvió como hospital militar, luego como alojamiento para las fuerzas de ocupación estadounidenses y, por último, como edificio de oficinas para dependencias municipales y organismos estatales.

Tras plantearse incluso su demolición en el transcurso de la planificación de Ernst May, en 1973 se tomó la decisión a favor de un uso residencial conforme a las normas de vivienda social. La reconversión tuvo lugar en 1976/77 e incluyó el hotel vecino del sur; también se añadió una ampliación de diseño contemporáneo al ala norte.

En la actualidad, el antiguo hotel palacio alberga más de 80 viviendas, además de oficinas, tiendas y un restaurante en los dos sótanos. Casi sin cambios en el exterior, sólo quedan algunas reliquias en el interior, como la prestigiosa escalera, que recuerdan el apogeo del edificio.