Quando l'insegnante Susanne Fischer si è trasferita a Wiesbaden per motivi personali, le mancava un palcoscenico che potesse essere utilizzato regolarmente per il teatro indipendente e il cabaret, come da tempo accadeva in altre città. Insieme al compositore Wilfried Weber, esperto di teatro, alla ristoratrice Renate Stiller e ad altri, si impegnò a fondare lei stessa una compagnia di questo tipo su base associativa. I locali non furono ricavati da ex fabbriche o ville, ma dallo storico Pariser Hof, nella Spiegelgasse 9, nel centro del quartiere termale.

L'ex sala da pranzo dell'hotel fu trasformata in palcoscenico e auditorium, decorato con un affresco di Paul Mersmann nello stile del realismo fantastico e inaugurato nel 1986. Il nome dell'hotel, che era caduto nell'oblio, fu adottato per il teatro cabaret e divenne così nuovamente noto. Fin dall'inizio, il concetto del Pariser Hoftheater è stato quello di offrire spazio a diversi campi artistici: Cabaret, commedia, teatro libero, musica e progetti che combinano arti visive e performative. Un esempio è stato "Quadri di un'esposizione" di Modest Mussorgsky nella realizzazione visiva di Wassily Kandinsky. Artisti famosi come Georg Schramm e Thomas Reis hanno fatto delle apparizioni come ospiti e il palcoscenico ha fornito ripetutamente un forum per artisti locali come il "Lehrerkabarett", i "Comici con la coda" e Andreas Petzold (Pan). Tra le rappresentazioni teatrali degli ospiti figurano "Le cameriere" di Jean Genet e "Agatha" di Marguerite Duras. Sono stati organizzati anche cicli di conferenze e forum di discussione, anche sulla vita culturale di Wiesbaden.

Il radicamento del palcoscenico nella vita socio-culturale della città è stato evidente nella collaborazione a eventi e serie come il "Tagblatt-Talk", le giornate culturali gay e lesbiche "An den warmen Quellen" con l'organizzazione AIDS, le discussioni politiche con Attac. Nelle proprie produzioni, il teatro si è divertito a esplorare la propria città, ad esempio con la rivista "Wiesbaden - Glanz und Elend einer Weltkurstadt", l'operetta "Die schöne Galathée" di Franz von Suppé, ambientata a Wiesbaden durante l'epoca imperiale, o l'adattamento teatrale del romanzo di Liesbet Dill "Die Herweghs". Le sale sono state anche affittate a società e privati. Nel 2004, il Pariser Hoftheater ha ricevuto il premio culturale della capitale statale di Wiesbaden. Alla fine di agosto 2014, il teatro è stato chiuso dal gruppo operativo a causa della sua situazione finanziaria difficile. Ciò ha lasciato la città con un meraviglioso teatro di cabaret ma senza un gestore. Tuttavia, ne è stato trovato rapidamente uno: l'associazione no-profit Theater im Pariser Hof lavora da allora per preservare il teatro e mantenerlo aperto.