Cuando la profesora Susanne Fischer llegó a Wiesbaden por motivos personales, echó de menos un escenario que pudiera utilizarse regularmente para teatro independiente y cabaret, como era habitual desde hacía tiempo en otras ciudades. Junto con el compositor Wilfried Weber, con experiencia teatral, la restauradora Renate Stiller y otras personas, se propuso fundar ella misma una compañía de este tipo en régimen de asociación. No encontraron locales en antiguas fábricas o villas, sino en el histórico Pariser Hof, en Spiegelgasse 9, en el centro del barrio de los balnearios.

El antiguo comedor del hotel se convirtió en escenario y auditorio, se decoró con un fresco de Paul Mersmann al estilo del realismo fantástico y se inauguró en 1986. El nombre del hotel, que había caído en el olvido, se adoptó para el teatro cabaret y así volvió a ser conocido por todos. Desde el principio, el concepto del Pariser Hoftheater fue ofrecer espacio a diversos campos artísticos: Cabaret, comedia, teatro libre, música y proyectos que combinaran artes visuales y escénicas. Un ejemplo de ello fue "Cuadros de una exposición" de Modest Mussorgsky en la realización visual de Wassily Kandinsky. Artistas de renombre como Georg Schramm y Thomas Reis han actuado aquí como invitados, y el escenario ha servido repetidamente de foro para artistas locales como el "Lehrerkabarett", los "Comediantes de la Cola" y Andreas Petzold (Pan). Entre las obras de teatro invitadas figuran "Las criadas", de Jean Genet, y "Agatha", de Marguerite Duras. También se han celebrado ciclos de conferencias y foros de debate, entre otros sobre la vida cultural de Wiesbaden.

El anclaje del teatro en la vida sociocultural de la ciudad quedó patente en cooperaciones en actos y series como el "Tagblatt-Talk", las jornadas culturales de gays y lesbianas "An den warmen Quellen" con la organización contra el sida, debates políticos junto con Attac. En sus propias producciones, el teatro disfrutaba explorando su propia ciudad, por ejemplo en la revista "Wiesbaden - Glanz und Elend einer Weltkurstadt", la opereta "Die schöne Galathée" de Franz von Suppé, ambientada en Wiesbaden durante la época imperial, o una adaptación teatral de la novela de Liesbet Dill "Die Herweghs". Las salas también se alquilaban a empresas y particulares. En 2004, el Pariser Hoftheater recibió el premio cultural de la capital del estado de Wiesbaden. A finales de agosto de 2014, el teatro fue cerrado por el grupo operador debido a su tensa situación financiera. Esto dejó a la ciudad con un maravilloso teatro de cabaret pero sin operador. Sin embargo, rápidamente se encontró uno: la asociación sin ánimo de lucro Theater im Pariser Hof trabaja desde entonces para preservar el teatro y mantenerlo abierto.